ANALISIS ANOMALI PASAR DAN PASAR MODAL PADA BURSA EFEK, BAGI PARA INVESTASI DI LINGKUNGAN PASAR KEUANGAN
DOI:
https://doi.org/10.70248/jakpt.v2i1.941Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis anomali pasar yang terjadi di pasar saham, pasar modal, dan pasar efek serta dampaknya terhadap keputusan investasi investor di pasar keuangan. Anomali pasar, yang merupakan pola tidak normal dan tidak dapat dijelaskan oleh teori pasar efisien, diteliti melalui berbagai jenis seperti efek tanggal perdagangan, efek ukuran perusahaan, dan anomali momentum. Penelitian ini menggunakan tinjauan literatur dan analisis data empiris, dengan fokus pada pasar modal Indonesia. Hasil penelitian menunjukkan bahwa anomali pasar sering terjadi, memengaruhi pergerakan harga saham, dan memberikan peluang bagi investor untuk mendapatkan keuntungan abnormal. Namun, hal ini juga menambah risiko akibat meningkatnya ketidakpastian dan volatilitas. Penelitian lebih lanjut terhadap fenomena January effect di Bursa Efek Indonesia menunjukkan bahwa sektor Barang Konsumsi terpengaruh oleh efek musiman ini, mengindikasikan bahwa pasar saham Indonesia tidak efisien dalam bentuk lemah. Kesimpulannya, return saham dapat diprediksi berdasarkan kalender tertentu, khususnya di sektor-sektor tertentu yang dipengaruhi oleh anomali pasar.
Kata Kunci: Anomali Pasar, Efisiensi Pasar, Teori Prospek
References
Addinpujoartanto, N. A., & Darmawan, S. (2020). Pengaruh Overconfidence, Regret Aversion, Loss Aversion, Dan Herding Bias Terhadap Keputusan Investasi Di Indonesia. Jurnal Riset Ekonomi Dan Bisnis, 13(3), 175. https://doi.org/10.26623/jreb.v13i3.2863
Barus, A. C. C. (2014). Perusahaan Yang Terdaftar Di. Pengaruh Reaksi Pasar Terhadap Harga Saham Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia, 4(April), 41–50. https://media.neliti.com/media/publications/24378-ID-pengaruh-reaksi-pasar-terhadap-harga-saham-perusahaan-yang-terdaftar-di-bursa-ef.pdf
Caliskan, Y. (2016). 국회선진화법’ 에 관한 보론No Title’. 입법학연구, 제13집 1호(May), 31–48.
Harjito, D. A. (n.d.). Perubahan Musiman ( Seasonality ) Pasar Modal. 1–18.
Hartarto, G. J. T. (2021). Status Yuridis Bursa Efek Sebagai Pengatur Kegiatan Perdagangan Pasar Modal. Masalah-Masalah Hukum, 50(2), 143–150. https://doi.org/10.14710/mmh.50.2.2021.143-150
Hendarsih, I., & Sri, H. (2020). 1030-1-1723-1-10-20200504. 5, 115–133.
Iskamto, D. (2016). Anomaly Pasar Pada Bursa Efek Indonesia. Jurnal Tepak Manajemen Bisnis, 7(3), 388. https://ejournal.unri.ac.id/index.php/JTMB/article/view/3013/2945
Khoidah, I., & Wijayanto, A. (2017). Fenomena Anomali Pasar Di Bursa Efek Indonesia Dan Bursa Efek Singapura. Management Analysis Journal, 6(1), 112–122. http://maj.unnes.ac.id
Kitchenham, B., Pearl Brereton, O., Budgen, D., Turner, M., Bailey, J., & Linkman, S. (2009). Systematic literature reviews in software engineering - A systematic literature review. Information and Software Technology, 51(1), 7–15. https://doi.org/10.1016/j.infsof.2008.09.009
Mansur, M. (2015). Metadata, citation and similar papers at core.ac.uk 4. Донну, 5(December), 118–138.
Mar’ati, F. S. (2018). MENGENAL PASAR MODAL (INSTRUMEN POKOK DAN PROSES GO PUBLIK). Analytical Biochemistry, 11(1), 1–5. http://link.springer.com/10.1007/978-3-319-59379-1%0Ahttp://dx.doi.org/10.1016/B978-0-12-420070-8.00002-7%0Ahttp://dx.doi.org/10.1016/j.ab.2015.03.024%0Ahttps://doi.org/10.1080/07352689.2018.1441103%0Ahttp://www.chile.bmw-motorrad.cl/sync/showroom/lam/es/
Setyawan, I. R., Rorlen, & Ekadjaja, M. (2021). Kointegrasi Bursa Efek Indonesia Dengan Bursa Efek. Jurnal Muara Ilmu Ekonomi Dan Bisnis, 5(2), 335–347.
Sujana, I. N. (2017). Pasar Modal yang Efisien. Ekuitas: Jurnal Pendidikan Ekonomi, 5(2), 33–40. https://doi.org/10.23887/ekuitas.v5i2.12753
Tatang Ary Gumanti, & Elok Sri Utami. (2002). Bentuk Pasar Efisiensi Dan Pengujiannya. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 4, 54–68.
Unique, A. (2016). 済無No Title No Title No Title. 0, 1–23.
Waworundeng, J. H., & Rate, P. Van. (2018). Analisis Hubungan Pasar Modal Asean Dengan Pasar Modal Indonesia Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 6(1), 271–280.
Wiarta, I., Daniyanti, D., & Etriya, E. (2020). Anomali Return Pada Pasar Modal Indonesia (Studi Pada Bank BUMN di Bursa Efek Indonesia). Journal Development, 8(2), 152–157. https://doi.org/10.53978/jd.v8i2.158
Widiastuti, E., & Jaryono. (2011). Short Contrarian Investment Strategy : Pengujian Winner-Loser Anomaly pada Saham-Saham Di Bursa Efek Indonesia. Performance, 14(2), 49–63.
Yoga. (2010). Analisis Fenomena January Effect Terhadap Return Pasar Di Bursa Efek Indonesia. In Riset Manajemen dan Akuntansi STIE Atma Bhakti (Vol. 1, Issue 1).
Yulianti, E., & Komara, E. F. (2020). Pengujian Efisiensi Pasar Bentuk Lemah Pada Periode Bullish Dan Bearish Di Burssa Efek Indonesia. 163–173.
Yunita, N. K. E., & Rahyuda, H. (2019). Pengujian Anomali Pasar (January Effect) Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(9), 5571. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i09.p11
Addinpujoartanto, N. A., & Darmawan, S. (2020). Pengaruh Overconfidence, Regret Aversion, Loss Aversion, Dan Herding Bias Terhadap Keputusan Investasi Di Indonesia. Jurnal Riset Ekonomi Dan Bisnis, 13(3), 175. https://doi.org/10.26623/jreb.v13i3.2863
Barus, A. C. C. (2014). Perusahaan Yang Terdaftar Di. Pengaruh Reaksi Pasar Terhadap Harga Saham Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia, 4(April), 41–50. https://media.neliti.com/media/publications/24378-ID-pengaruh-reaksi-pasar-terhadap-harga-saham-perusahaan-yang-terdaftar-di-bursa-ef.pdf
Caliskan, Y. (2016). 국회선진화법’ 에 관한 보론No Title’. 입법학연구, 제13집 1호(May), 31–48.
Harjito, D. A. (n.d.). Perubahan Musiman ( Seasonality ) Pasar Modal. 1–18.
Hartarto, G. J. T. (2021). Status Yuridis Bursa Efek Sebagai Pengatur Kegiatan Perdagangan Pasar Modal. Masalah-Masalah Hukum, 50(2), 143–150. https://doi.org/10.14710/mmh.50.2.2021.143-150
Hendarsih, I., & Sri, H. (2020). 1030-1-1723-1-10-20200504. 5, 115–133.
Iskamto, D. (2016). Anomaly Pasar Pada Bursa Efek Indonesia. Jurnal Tepak Manajemen Bisnis, 7(3), 388. https://ejournal.unri.ac.id/index.php/JTMB/article/view/3013/2945
Khoidah, I., & Wijayanto, A. (2017). Fenomena Anomali Pasar Di Bursa Efek Indonesia Dan Bursa Efek Singapura. Management Analysis Journal, 6(1), 112–122. http://maj.unnes.ac.id
Kitchenham, B., Pearl Brereton, O., Budgen, D., Turner, M., Bailey, J., & Linkman, S. (2009). Systematic literature reviews in software engineering - A systematic literature review. Information and Software Technology, 51(1), 7–15. https://doi.org/10.1016/j.infsof.2008.09.009
Mansur, M. (2015). Metadata, citation and similar papers at core.ac.uk 4. Донну, 5(December), 118–138.
Mar’ati, F. S. (2018). MENGENAL PASAR MODAL (INSTRUMEN POKOK DAN PROSES GO PUBLIK). Analytical Biochemistry, 11(1), 1–5. http://link.springer.com/10.1007/978-3-319-59379-1%0Ahttp://dx.doi.org/10.1016/B978-0-12-420070-8.00002-7%0Ahttp://dx.doi.org/10.1016/j.ab.2015.03.024%0Ahttps://doi.org/10.1080/07352689.2018.1441103%0Ahttp://www.chile.bmw-motorrad.cl/sync/showroom/lam/es/
Setyawan, I. R., Rorlen, & Ekadjaja, M. (2021). Kointegrasi Bursa Efek Indonesia Dengan Bursa Efek. Jurnal Muara Ilmu Ekonomi Dan Bisnis, 5(2), 335–347.
Sujana, I. N. (2017). Pasar Modal yang Efisien. Ekuitas: Jurnal Pendidikan Ekonomi, 5(2), 33–40. https://doi.org/10.23887/ekuitas.v5i2.12753
Tatang Ary Gumanti, & Elok Sri Utami. (2002). Bentuk Pasar Efisiensi Dan Pengujiannya. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 4, 54–68.
Unique, A. (2016). 済無No Title No Title No Title. 0, 1–23.
Waworundeng, J. H., & Rate, P. Van. (2018). Analisis Hubungan Pasar Modal Asean Dengan Pasar Modal Indonesia Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 6(1), 271–280.
Wiarta, I., Daniyanti, D., & Etriya, E. (2020). Anomali Return Pada Pasar Modal Indonesia (Studi Pada Bank BUMN di Bursa Efek Indonesia). Journal Development, 8(2), 152–157. https://doi.org/10.53978/jd.v8i2.158
Widiastuti, E., & Jaryono. (2011). Short Contrarian Investment Strategy : Pengujian Winner-Loser Anomaly pada Saham-Saham Di Bursa Efek Indonesia. Performance, 14(2), 49–63.
Yoga. (2010). Analisis Fenomena January Effect Terhadap Return Pasar Di Bursa Efek Indonesia. In Riset Manajemen dan Akuntansi STIE Atma Bhakti (Vol. 1, Issue 1).
Yulianti, E., & Komara, E. F. (2020). Pengujian Efisiensi Pasar Bentuk Lemah Pada Periode Bullish Dan Bearish Di Burssa Efek Indonesia. 163–173.
Yunita, N. K. E., & Rahyuda, H. (2019). Pengujian Anomali Pasar (January Effect) Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(9), 5571. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i09.p11
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 Jurnal Akuntansi, Keuangan, Perpajakan dan Tata Kelola Perusahaan
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
