LITERATURE REVIEW : ANALISIS KEAKURATAN CAPITAL ASSET PRINCING MODEL DAN ARBITRASE PRICING THEORY UNTUK MEMPERKIRAKAN RETURN SAHAM DALAM PERUSAHAAN
DOI:
https://doi.org/10.70248/jakpt.v2i2.937Keywords:
Capital Asset Pricing Model (CAPM), Arbitrage pricing theory (APT), Return sahamAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk meninjau ketepatan dan keakuratan Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Arbitrage Pricing Theory (APT) dalam memprediksi return saham perusahaan. CAPM adalah model keuangan yang memperkirakan tingkat pengembalian yang diharapkan dari aset berdasarkan risiko sistematis, sementara APT mengasumsikan bahwa return pada aset merupakan fungsi linear dari berbagai faktor makroekonomi. Studi ini menggunakan metode Systematic Literature Review (SLR) dengan data sekunder dari 30 artikel yang membandingkan keakuratan CAPM dan APT. Berdasarkan analisis, 6 artikel menyimpulkan bahwa tidak ada perbedaan signifikan dalam keakuratan antara CAPM dan APT, 6 artikel lainnya menyatakan bahwa APT lebih akurat, sementara 18 artikel menyatakan bahwa CAPM lebih akurat. Simpulan, bahwa CAPM lebih sering dianggap lebih akurat dalam memprediksi return saham dibandingkan dengan APT.
Kata Kunci: Capital Asset Pricing Model (CAPM), Arbitrage Pricing Theory (APT), Return Saham
References
Alansjah, B. (2023). Penerapan Capital Asset Pricing Model ( CAPM ) Terhadap Keputusan Investasi Pada Indeks IDX30 Periode 2021-2023.
Aminda, N. sari. I. nurhayati. R. shinta. (2022). Perbandingan Akurasi CAPM Dan APT Menggunakan Uji MAD Dalam Memprediksi Return Saham Farmasi Terdaftar Di BEI Periode Februari 2020- Desember 2022. 159–171.
Ariestianingsih., D. fitriyani. (2020). Analisis Perbandingan Keakuratan Metode Capital Assets Pricing Model (CAPM) Dan Arbitrage Pricing Theory (APT) Dalam Memprediksi Return Saham (Studi Kasus Saham Di Idx30 Periode Agustus 2015 – Juli 2018). Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis, 53(9), 1689–1699. https://learn-quantum.com/EDU/index.html%0Ahttp://publications.lib.chalmers.se/records/fulltext/245180/245180.pdf%0Ahttps://hdl.handle.net/20.500.12380/245180%0Ahttp://dx.doi.org/10.1016/j.jsames.2011.03.003%0Ahttps://doi.org/10.1016/j.gr.2017.08.001%0Aht
Austin, J. N., & MN, N. (2021). Perilaku, Sikap Dan Pengetahuan Keuangan. Jurnal Manajerial Dan Kewirausahaan, III(1), 63.
Chandra Setiadi.Zaini Miftach. (2018). Analisis Perbandingan Keakuratan Metode CAPM Dan APT Dalam Memprediksi Expected Return Saham (Studi Pada Perusahaan Sektor Makanan dan Minuman Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020). 6(1), 53–54.
Fibriantiwi, Dimyati, M., & Ermawati, E. (2019). Perbandingan capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Arbitrage Pricing Theory (APT) dalam Memprediksi Return Saham Industri Pertambangan di BEI. Proceedings : Progress Conference, 2(July 2019), 305–312.
Fratama, S., & Kurniati, E. (2023). Penerapan Model CAPM dan Arbitrage Pricing Theory dalam Menghitung Return Indeks Saham IDX30. Jurnal Riset Matematika, 37–44. https://doi.org/10.29313/jrm.v3i1.1736
Gancar Candra Premananto, & Muhammad Madyan. (2004). Perbandingan Keakuratan Capital Asset Pricing Model Dan Arbitrage Pricing Theory Dalam Memprediksi Tingkat Pendapatan Saham Industri Manufaktur Sebelum Dan Semasa Krisis Ekonomi. Jurnal Penelitian Dinamika Sosial, 5(2), 125–139.
Hartono, P., Nugraha, N., Heryana, T., & Medidjati, R. A. (2023). Analisis Komparasi Metode CAPM dan APT dalam Memprediksi Return Saham LQ45 2019-2021. Image : Jurnal Riset Manajemen, 11(2), 219–225. https://doi.org/10.17509/image.2023.020
Hielmiyani Maftuhah.Askar Khalid. (2014). Perbandingan Metode CAPM Dan APT Dalam Menghitung Return Saham JII. Applied Microbiology and Biotechnology, 85(1), 2071–2079.
Hulwah, V. (2022). Analisis penggunaan metode capital asset pricing model (CAPM) dalam pengambilan keputusan investasi saham pada sub-sektor transportasi yang terdaftar di bursa efek indonesia (BEI).
Indra, Y. afrida. (2018). Perbandingan Keakuratan Metode Capital AssetPricing Model dan Arbitrage Pricing Theory Dalam Memprediksi Return Saham (Studi Pada Perusahaan Sektor Barang Konsumsi Dan Sektor Pertambangan Yang Terdaftar di Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) Periode 201. 1(2).
Laia, K., & Saerang, I. (2015). The Comparison Between Accuracy of Capital Assets Pricing Model (Capm) and Arbitrage Pricing Theory (Apt) in Stocks Investment on Exchange National Private Banking Listed on Indonesian Stock Exchange Perbandingan Keakuratan Capital Assets Pricing Model (C. Emba, 3(2), 247–257. http://download.portalgaruda.org/article.php?article=332197&val=1025&title=The Comparison Between Accuracy Of Capital Assets Pricing Model (Capm) And Arbitrage Pricing Theory (Apt) In Stocks Investment On Exchange National Private Banking Listed On Indone
Malau dan Nurjaman. (2019). Persepsi Risiko Waktu. Rb Pradana.Journal of Chemical Information and Modeling, 53(9), 8–24.
Marissa Silooy, fawaiqurrohman, siti nuraini, Danan satriyo, Ibid. Stocks, N. (2016). Psychological Meaning of Money. 1–23.
Muhammad, G., & Maulana, R. (2019). Analisis Komparasi keakuratan metode capital asset Pricing model (CAPM) dalam Arbitrage Pricing theory (APT) Dalam memprediksi Return saham (Studi kasus pada perusahaan sektor Perbankan di BEI periode 2014-2018 ). JMBT (Jurnal Manajemen Dan Bisnis Terapan), 10(10), 43–52. file:///C:/Users/ASUS/Downloads/4322-Article Text-11502-1-10-20200623.pdf
Munthe, I. L. S., Kusasi, F., & Afidah, N. (2017). Analisis Perbandingan Keakuratan Capital Asset Pricing Model ( Capm ) Dan Arbitrage Pricing Theory ( Apt ) Dalam Memprediksi Return Saham Lq-45 Di Bursa Efek Indonesia. 6(1), 1–18. http://jurnal.umrah.ac.id/?p=7737
Prasetyo, D. C. (2014). Perbandingan Keakuratan CAPM Dan APT Dalam Memprediksi Return Saham Perusahaan Di Jakarta Islamic Index ( Periode 2010-2014 ). Doctoral Dissertation, Universitas Brawijaya, 1, 1–22.
Putra, Y. P., Setiorini, H., & Suhendra, C. (2023). Analisis Keakuratan Capital Asset Pricing Model Dan Arbitrage Pricing Theory Dalam Memprediksi Return Saham (Studi Pada Perusahaan LQ 45 Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020). EKOMBIS REVIEW: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 11(1), 839–848. https://doi.org/10.37676/ekombis.v11i1.3254
Rijal Balatif, M., Harahap, A. M., Sadalia, I., Ekonomi, F., Bisnis, D., & Manajemen, I. (2021). Perbandingan Capital Asset Pricing Model dan Arbitrage Pricing Theory dalam Memprediksi Tingkat Expected Return. Seminar Nasional Ilmu Sosial Dan Teknologi - SANISTEK, 324–329. https://www.prosiding.politeknikcendana.ac.id/index.php/sanistek/article/view/84
Rusiadi, & Novalia, A. (2017). Keakuratan Metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) Dan Arbitrage Pricing Theory (APT) Dalam Memprediksi Return Saham Pada Bank Persero (Bumn) Di Indonesia. Jurnal Ilmiah Abdi Ilmu, 10(2), 1867. https://jurnal.pancabudi.ac.id/index.php/abdiilmu/article/view/47/31
Ryandono, C. mela kurnia sari. M. N. H. (2019). Pengujian Capital Asset Pricing Model (CAPM) Dalam Menilai Risiko dan Return Saham Jakarta Islamic Index (JII) Dengan Two Pass Regression1. Paper Knowledge . Toward a Media History of Documents, 775–790.
Sirajudin, L. (2020). analisis keakuratan capital aset pricing model(CAPM) an arbitrase pricing theory (APT) dalam memprediksi return saham pada perusahaan yang terdaftar dalam jakarta islamic index. In Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis (Vol. 53, Issue 9). https://learn-quantum.com/EDU/index.html%0Ahttp://publications.lib.chalmers.se/records/fulltext/245180/245180.pdf%0Ahttps://hdl.handle.net/20.500.12380/245180%0Ahttp://dx.doi.org/10.1016/j.jsames.2011.03.003%0Ahttps://doi.org/10.1016/j.gr.2017.08.001%0Aht
Stevano, F. R. (2023). Aanalisi Perbandingan M uetode Capital Asset Pricing Model (CAPM)Dan Arbitrage Pricing Theory (APT) Dalam Memprediksi Return Saham Pada Indeks LQ-45 Dan Indeks Kompas 100 Periode 2020-2021. In Nucl. Phys. (Vol. 13, Issue 1).
Thamrin., N. izzah maisyri. M. widiyanti. kemas M. husni. (2022). analisis komparasi keakuratan capital asset pricing model (CAPM) dan arbitrage pricing theory (APT) dalam memprediksi return saham pada perusahaan sektor consumer goods myang terdaftar di bursa efek Indonesia. Al-Kharaj : Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 5(1), 42–52. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v5i1.1120
TT.Piwi. (2013). Behavior Finance. 11–35.
Wardhania, R., Nurhayati, I., & Aminda, R. S. (2022). Analisis Perbandingan Keakuratan Metode CAPM dan APT Dalam Memprediksi Return Saham Farmasi Terdaftar di BEI Periode Tahun 2019-2021. Inovator, 11(3), 408–412. https://ejournal.uika-bogor.ac.id/index.php/INOVATOR/article/view/8284
Wibowo, D. T., & Tahta Alfina, F. (2024). Capital Asset Pricing Model dan Arbitrage Pricing Theory Dalam Membentuk Portofolio Optimal Saham Perusahaan BUMN Bursa Efek Indonesia. Journal Islamic Business and Entrepreneurship, 3(1), 1–8. https://doi.org/10.33379/jibe.v3i1.2513
Widianita, S. (2009). Analisa Perbandingan Keakurutan Capital Asset Pricing Model ( CAPM ) dan Arbitrage Pricing Theory ( APT ) dalam Mempridiksi Return Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia Skripsi.
Yunita, P. ayu. (2017). Analisis Komparatif Capital Asset Pricing Model Dengan Arbitrage Pricing Theory Dalam Memprediksi Return Dengan Risiko Saham. Studies On Variation In Milk Production And It’s Constituents During Different Season, Stage Of Lactation And Parity In Gir Cows M.V.Sc D Suryam Dora Livestock, 6–18..
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 Jurnal Akuntansi, Keuangan, Perpajakan dan Tata Kelola Perusahaan
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
