PERAN PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, STRUKTUR MODAL, DAN UKURAN PERUSAHAAN DALAM MENINGKATKAN NILAI PERUSAHAAN
DOI:
https://doi.org/10.70248/joieaf.v3i1.4442Abstract
Penelitian menganalisis pengaruh profitabilitas, likuiditas, struktur modal, dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan pada subsektor minyak, gas, dan batu bara di BEI. Penelitian kuantitatif ini menggunakan data sekunder laporan keuangan dan regresi linier berganda. Hasil menunjukkan profitabilitas tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan karena investor lebih mempertimbangkan faktor eksternal seperti harga komoditas, prospek industri, dan stabilitas produksi. Likuiditas juga tidak berpengaruh karena kemampuan jangka pendek bukan fokus utama pada industri padat modal. Ukuran perusahaan tidak berpengaruh, menunjukkan aset besar tidak selalu mencerminkan penciptaan nilai. Sebaliknya, struktur modal berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan. Hal ini menunjukkan bahwa penggunaan utang yang optimal memberikan sinyal positif kepada investor dan meningkatkan nilai perusahaan sesuai signaling theory dan trade-off theory. Dengan demikian, struktur modal menjadi faktor dominan dibandingkan variabel lainnya. Temuan ini memberikan implikasi bagi manajemen dalam menentukan kebijakan pendanaan yang lebih efektif. Investor juga disarankan mempertimbangkan faktor makroekonomi dalam menilai perusahaan sektor energi serta dinamika harga komoditas global yang sangat fluktuatif saat ini.
References
S. Bahri, “Profitabilitas, Likuiditas, dan Ukuran Perusahaan Determinan Nilai Perusahaan,” Mdp Student Conf. 2022, vol. 1, no. 1, pp. 212–216, 2022.
E. F. Brigham and J. F. Houston, Fundamentals of Financial Management, 15th ed. Cengage Learning, 2020.
C. M. Jensen and H. W. Meckling, “Theory Of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs And Ownership Structure,” Hum. Relations, vol. 72, no. 10, pp. 1671–1696, 1976, doi: 10.1177/0018726718812602.
S. R. N. Sari, S. Bahri, and N. Fitriani, “Pengaruh Ukuran Perusahaan, Likuiditas, Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderasi,” J. Ekon. Akunt., vol. 3, no. 3, pp. 252–263, 2025.
S. Bahri, A. Hartono, and Norlena, “Memahami Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Dan Social Responsibility,” J. Public Bus. Account., vol. 6, no. 1, pp. 59–65, 2025.
J. Hasan and R. Meidiyustiani, “Pengaruh Profitabilitas, Struktur Aktiva, Umur Perusahaan, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Properti Dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2022),” J. Mutiara Ilmu Akunt., vol. 1, no. 4, pp. 324–339, 2023, doi: 10.55606/jumia.v1i4.2056.
F. Rahma and F. R. Oktaviani, “Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Pertumbuhan Perusahaan, dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan,” J. Manag. Soc. Sci., vol. 3, no. 3, pp. 44–59, 2024, doi: 10.55606/jimas.v3i3.1433.
A. N. G. I. Dharmaputra, W. N. Rustiarani, and S. P. N. Dewi, “Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Likuiditas, dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan,” Owner, vol. 6, no. 2, pp. 1597–1609, 2022, doi: 10.33395/owner.v6i2.795.
Muslichah and S. Bahri, Akuntansi Manajemen; Teori dan Aplikasi, 1st ed. Jakarta: Penerbit Mitra Wacana Media, 2021.
R. W. Pratama, “Piutang Wesel dan Piutang Usaha,” in Akuntasi Keuangan Menengah, Diva Pustaka, Purbalingga, 2026, pp. 56–66.
V. N. Kusuma and Mahroji, “Pengaruh Likuiditas, Leverage, dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Industri Sektor Coal Production yang Terdaftar di BEI Tahun 2020-2023,” Akad. J. Mhs. Humanis, vol. 4, no. 3, pp. 1236–1251, 2024, doi: 10.37481/jmh.v4i3.1073.
D. Alifian and E. D. Susilo, “Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Ukuran Perusahaan Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan,” Owner, vol. 8, no. 1, pp. 46–55, 2024, doi: 10.33395/owner.v8i1.1914.
S. N. Wijaya and R. I. Fitriati, “Pengaruh likuiditas, ukuran perusahaan, profitabilitas, dan struktur modal terhadap nilai perusahaan,” Fair Value J. Ilm. Akunt. dan Keuang., vol. 4, no. 12, pp. 5606–5616, 2022, doi: 10.32670/fairvalue.v4i12.1870.
S. Lestari and A. Sihono, “Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan,” JIIP - J. Ilm. Ilmu Pendidik., vol. 6, no. 11, pp. 9009–9017, 2023, doi: 10.54371/jiip.v6i11.2742.
D. R. Saputri and S. Bahri, “The Effect Of ERM , Firm Size, Leverage, Profitability And Dividend Policy On Firm Value,” Int. J. Educ. Res. Soc. Sci., vol. 2, no. 6, pp. 1316–1324, 2021.
O. F. T. A. Putri and N. Handayani, “Pengaruh Struktur Modal Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan,” J. Ilmu dan Ris. Akuntans, vol. 11, no. 7, pp. 1–16, 2022, doi: 10.47491/landjournal.v6i1.3903.
S. A. Adityaputra and D. Perdana, “Pengaruh Struktur Modal dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Mediasi (Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Konstruksi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2022),” J. Ekon. Ekon. Syariah, vol. 7, no. 1, pp. 472–488, 2024, [Online]. Available: https://doi.org/10.36778/jesya.v3i1.66
D. M. Irawati, S. Hermuningsih, and A. Maulida, “Analisis Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan,” Al-Kharaj J. Ekon. Keuang. Bisnis Syariah, vol. 4, no. 3, pp. 813–827, 2022, doi: 10.47467/alkharaj.v4i3.741.
Safaruddin, E. Nurdin, and N. Indah, “Pengaruh Struktur Modal Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia,” J. Akunt. dan Keuang., vol. 08, no. 01, pp. 166–179, 2023.
F. Y. Bita, S. Hermuningsih, and A. Maulida, “Pengaruh Profitabilitas Likuiditas dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan,” J. Syntax Transform., vol. 2, no. 03, pp. 298–306, 2021, doi: 10.46799/jst.v2i3.233.
S. D. H. Budi and Maryono, “Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas Dan Kebijakan Deviden Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2017 – 2022,” Account. Prog., vol. 3, no. 2, pp. 113–122, 2024, doi: 10.70021/ap.v3i2.196.
F. A. B. Tarigan, I. Wahyudi, and M. Ramdani, “Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan Sektor Food & Beverage Bei Tahun 2019-2022,” JIIP - J. Ilm. Ilmu Pendidik., vol. 6, no. 11, pp. 9538–9546, 2023, doi: 10.54371/jiip.v6i11.2824.
S. Bahri and F. Faisol, “Determinasi Kualitas Laba: Peran Profitabilitas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan,” J. Econ. Bus., vol. 3, no. 1, pp. 48–60, 2026, doi: 10.52298/joebis.v3i1.185.
S. Bahri, Metodologi Penelitian Bisnis, Edisi Revi. Penerbit Andi. Yogyakarta, 2025.
S. Bahri, H. Setiono, N. Ainiyah, M. B. Ilmiddaviq, and M. Khanida, Reaksi Pasar: Perspektif Kinerja Keuangan, 1st ed., vol. 2, no. April. Diva Pustaka, Purbalingga, 2025.
L. Hamidah and E. Ramdani, “Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Keputusan Investasi Terhadap Nilai Perusahaan,” J. Akunt. Barelang, vol. 7, no. 2, pp. 37–47, 2023, doi: 10.33884/jab.v7i2.7371.
