PENGARUH INFLASI DAN SUKU BUNGA TERHADAP RETURN SAHAM DIMODERASI RETURN ON ASSET PADA PERUSAHAAN SEKTOR ENERGI DI INDONESIA
DOI:
https://doi.org/10.70248/jdedte.v2i1.1931Keywords:
Inflasi,, Suku Bunga, Return Saham, Return On AssetAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh inflasi dan suku bunga terhadap return saham dengan ROA sebagai variabel moderasi pada perusahaan sektor energi di Indonesa. Sumber data laporan keuangan diperoleh dari website Bursa Efek Indonesia dan website perusahaan, sedangkan data inflasi dan suku bunga diperoleh dari data laporan Bank Indonesia. Populasi dalam penelitian ini sebanyak 83 perusahaan. Teknik pengambilan sampel menggunakan tenik purposive sampling, dengan kriteria perusahaan sektor energi yang sudah publish berdasarkan tahun IPO sebelum tahun 2018, dan melaporkan laporan keuangan tahunan lengkap per Desember 2019, serta telah memperoleh laba bersih secara berturut-turut pada periode 2019-2023, sehingga diperoleh 17 perusahaan yang memenuhi kriteria. Pengujian dilakukan dengan bantuan Eviews, model data panel di estimasi apakah termasuk common Effect Model, Fixed Effect Model, atau Random Effect dengan uji Chow, uji Hausman, dan uji Lagrange Multiplier. Selanjutnya setelah terpilih model, dilakukan pengujian regresi sebelum maupun sesudah dimoderasi ROA. Hasil penelitian menunjukkan, secara parsial inflasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham, sedangkan suku bunga berpengaruh terbatas dan signifikan terhadap return saham. Hasil pengujian secara simultan antara inflasi dan suku bunga berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham. Hasil uji moderasi menunjukkan, ROA belum berperan memperkuat pengaruh inflasi dan suku bunga terhadap return saham. Hasil dari penelitian ini juga menemukan ROA memiliki peran memperkuat hubungan inflasi terhadap return saham, namun ROA juga memiliki peran terbatas antara hubungan suku bunga terhadap return saham, karena tidak signifikan
References
Afif, F. F., Malikah, A., & Sari, A. F. K. (2023). Pengaruh Environmental Performanced an Environmental DisclosureTerhadap Return Saham (Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2016-2020). Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi, 12(1), 623–630.
Budiman, M., Premana, V., & Maryadi, A. (2023). Pengaruh Suku Bunga, Inflasi, dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham. Margin: Jurnal Lentera Managemen Keuangan, 1(01), 9–17. https://doi.org/10.59422/margin.v1i01.32
Fadhilah, S. A., Saladin, H., & Emilda, E. (2021). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return Saham Pada PT. Astra International Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Media Wahana Ekonomika, 18(2), 236. https://doi.org/10.31851/jmwe.v18i2.6289
Febriyanto, Ali, K., & Azyasa, M. W. (2024). Pengaruh Inflasi dan Suku Bunga Terhadap Return Saham Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderating Pada Perusahaan Industri Barang Konsumsi. Derivatif : Jurnal Manajemen, 18(1), 131–137.
Ifdaniyah, E., & Nurhayati. (2023). Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Der, Roe, Roa Dan Eps Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2019-2021. Jurnal Ekonomi Trisakti, 3(2), 3269–3278.
Imaduddin, M. F., & Nursito, N. (2023). Pengaruh Suku Bunga BI dan Inflasi Terhadap Kinerja (ROA) Bank Umum Syari’ah. Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING), 6(2), 1555–1562. https://doi.org/10.31539/costing.v6i2.5003
Jalil, M., Sari, Y. N., & Susanti, N. (2021). Pengertian Return Saham pada perusahaan perbankan Yang Terdaftar Di Bursa efek Indonesia. Jurnal Skripsi, 10(2), 12–36.
Japlani, A., Febriyanto, & Abadi, P. C. (2024). Pengaruh Inflasi Dan Suku Bunga Terhadap Return Saham Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderasi Pada Perusahaan Indeks Lq 45 Di BEI Tahun 2019-2021. Jurnal Manajemen Diversifikasi, 4(2), 72–86. https://doi.org/10.25130/sc.24.1.6
Jihan Mawaddah. (2024). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga dan Nilai Tukar terhadap Return Saham yang Terdaftar di IDX-MES BUMN 17 Periode 2018-2022. Jurnal Simki Economic, 7(2), 478–488.
Latumaerissa, J. R. (2017). Bank Dan Lembaga Keuangan Lain Teori Dan Kebijakan (1st ed.). Mitra Wacana Media.
Melyani, I., & Esra, M. A. (2021). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Dan Nilai Tukar Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Periode 2016 – 2018. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis, 6(1), 50–59. https://doi.org/10.38043/jimb.v6i1.3060
Mourine, A., & Septina, F. (2023). Pengaruh Inflasi, Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar, dan Struktur Modal terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Farmasi. Jurnal Perspektif, 21(1), 10–20. https://doi.org/10.31294/jp.v21i1.12943
Murtaza, A., & Aryani, A. T. D. (2021). Pengaruh Volume Perdagangan, Laba Akuntansi, dan Profitabilitas Terhadap Return Saham Syariah Dimoderasi Pengungkapan ISR. Jurnal Akuntansi Dan Audit Syariah (JAAiS), 2(2), 146–169. https://doi.org/10.28918/jaais.v2i2.4493
Ramadhani, G. F. (2023). Pengaruh inflasi dan suku bunga terhadap return saham perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI. JUMAD : Journal Management, Accounting, & Digital Business, 1(1), 141–150.
Saefullah, E., Listiawati, & Abay, P. M. (2018). Analisis Kinerja Keuangan Menggunakan Rasio Profitabilitas Pada Pt Xl Axiata, Tbk Dan Pt Indosat Ooredoo, Tbk Periode 2011-2016 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal BanqueSyar’i, 4(1).
Sihombing, M. J. T. (2021). NoAnalisis Pengaruh Current Ratio, Return On Equity, Earnings Per Share, Net Profit Margin, Cash Flow From Operation To Debt, Inflasi, Suku Bunga Bank Indonesia terhadap Return Saham dengan Kebijakan Deviden sebagai Variabel Moderating pada Perusahaan Con. Pharmacognosy Magazine, 75(17), 399–405.
Sopi, S.-. (2024). Pengaruh Inflasi, Nilai Kurs Dan Suku Bunga Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. JURNAL CAPITAL : Kebijakan Ekonomi, Manajemen Dan Akuntansi, 5(2), 16–28. https://doi.org/10.33747/capital.v5i2.194
Sukmadewi, M. D., & Badjra, I. B. (2024). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, ROA Dan EPS Terhadap Return Saham Perusahaan Sub Sektor Batu Bara. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 12(12), 2363. https://doi.org/10.24843/eeb.2023.v12.i12.p05
Zahra, F. A. (2024). Pengaruh Inflasi dan Suku Bunga BI Terhadap Return on Asset (ROA). 7(1), 190–196.
